“Uma das belezas do que fazemos é encontrar empresas que se saem bem mesmo em mercados difíceis ao apresentar consistentemente um elevado grau de flexibilidade em seus balanços com um plano claro para gerar retornos sobre o capital”, afirma Michael Cook, 66 anos, que fundou a empresa em 1989 e hoje a dirige ao lado de seu filho Phillip, de 41 anos.
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O desempenho estelar de Michael e Phillip foi impulsionado por um portfólio de empresas que inclui as quatro mencionadas: Darling Ingredients (DAR), Louisiana-Pacific Corp. (LPX), MGP Ingredients (MGP) e BootBarn (BOOT).
Enquanto Michael Cook passa a maior parte do tempo pesquisando empresas, Phillip cuida de grande parte do gerenciamento diário da companhia. Eles usam duas estratégias: o principal fundo SouthernSun Small Cap (SSSIX) e o fundo SouthernSun US Equity (SSEIX) de pequena e média capitalização. Combinados, eles gerenciam mais de US$ 1 bilhão em ativos.
A maioria das participações no fundo de pequena capitalização da empresa gira em torno de US$ 3 bilhões ou menos, enquanto a estratégia de capitalização SMID normalmente investe em empresas de até US$ 6 bilhões. “Dito isso, não temos um limite para quando temos que vender um negócio porque gostamos de permitir que grandes empresas cresçam em nossas carteiras de clientes”, diz Phillip.
Embora a SouthernSun possua um sólido histórico de longo prazo, desde que pai e filho decidiram liderar conjuntamente a equipe há oito anos, a empresa tem consistentemente superado seu benchmark. Isso porque eles criaram uma carteira concentrada e de baixo volume de negócios desconhecidos e pretendem duplicar o seu capital investido aproximadamente a cada cinco anos.
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Embora tenha menos ativos, o fundo SMID-cap da SouthernSun também teve resultados sólidos – com a estratégia a subir 15% este ano, mais do dobro do seu valor de referência. Nos últimos cinco anos, o fundo obteve um retorno de 9% numa base anualizada, bem acima dos seus pares.
Entre as maiores vitórias da SouthernSun no passado estão empresas como o varejista de suprimentos rurais…
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