Bloomberg — As perdas das ações e dos títulos de mercados emergentes se aprofundaram à medida que o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos e preocupações com um conflito mais amplo no Oriente Médio levaram os investidores a vender ativos mais arriscados.
As perdas desta semana no índice de referência de ações MSCI atingiram 2%, enquanto a maioria das moedas também está mais fraca. Os mercados de câmbio mais correlacionados com a perspectiva macroeconômica global, como o won sul-coreano e o rand sul-africano, estavam entre os maiores perdedores.
Os rendimentos dos títulos do governo dos EUA de 10 anos subiram pelo quarto dia consecutivo, aproximando-se de atingir 5% pela primeira vez desde 2007. Isso aumenta a pressão de avaliação sobre os ativos de mercados emergentes, que normalmente perdem atratividade quando o dólar dos EUA se fortalece e as taxas de juros nos EUA sobem.
“Por ser a taxa de referência, o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA eleva o retorno esperado para qualquer outro investimento, seja em ações, imóveis ou títulos”, disse Omar Ghalloudi, chefe de negociação de mercados emergentes na KNG Securities. “Para atender a esses retornos mais elevados, os preços dos ativos precisam se ajustar para baixo.”
A Hungria registrou um dos maiores saltos nos rendimentos da região, com notas de 10 anos subindo 7 pontos-base para 7,68%. Os mercados da Polônia, que haviam subido no início da semana com a perspectiva de uma coalizão pró-União Europeia no poder, agora estão reduzindo os ganhos.
Nos produtos básicos, os preços do petróleo caíram à medida que os EUA amenizaram as sanções ao petróleo bruto da Venezuela, enquanto o primeiro-ministro do Reino Unido, Rishi Sunak, chegou a Israel na tentativa de evitar que o conflito com o Hamas se espalhasse pelo Oriente Médio.
Em outros países, as ações egípcias atingiram máximas desta semana, mesmo com o aumento das tensões no Oriente Médio, à medida que os investidores locais buscavam proteção contra a expectativa de outra desvalorização da moeda e inflação recorde.
No Sri Lanka, o governo disse que vê com desconfiança uma proposta dos detentores de títulos de dólar estrangeiro para reestruturar sua dívida, sinalizando possíveis complicações nas negociações.
Os rendimentos dos títulos de dívida denominados em dólares de mercados emergentes de baixo grau de investimento continuaram a subir, atingindo 12,1%, o mais alto em quase um ano, de acordo com um índice da Bloomberg.
As perdas na dívida de grau de investimento em moeda estrangeira de mercados emergentes atingiram 2,2% no acumulado do ano, mostrando que até mesmo os títulos da categoria mais segura não estão imunes à venda após a 11ª semana consecutiva de saídas, de acordo com estrategistas do Bank of America, citando dados da EPFR Global da semana passada.
Isso renova a preocupação com o risco de inadimplência em mercados emergentes.
“Como consequência do aumento dos custos de empréstimos e das receitas esperadas mais baixas, as probabilidades de inadimplência para a maioria dos créditos aumentam, o que se traduz em prêmios de risco maiores, que aumentam o efeito inicial do aumento das taxas nos outros ativos”, disse Ghalloudi.
Na América Latina, a pressão persistente dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA está pesando sobre as moedas, com o peso mexicano caindo 0,2% e o peso colombiano enfraquecendo 0,1%. O real brasileiro liderou os ganhos na região, subindo 0,2% em relação ao dólar.
Veja mais em Bloomberg.com
Leia também:
Inflação persistente mantém a possibilidade de novo aumento de juros nos EUA
CPI: núcleo da inflação dos EUA sobe 0,3% pelo segundo mês consecutivo
Bowman, do Fed, reitera necessidade de juros mais altos para conter inflação
Read More: Guerra e Treasuries com juros perto de 5% aprofundam as perdas de m…