Um grupo de ações fora do radar acumula um rendimento espetacular desde o início do ano: quase 70% entre janeiro e o último pregão de julho. O rendimento é equivalente a mais de 620% do Ibovespa, que entregou “meros” 11% no mesmo período.
Isso significa que essas ações tiveram um lucro 6 vezes maior que o principal índice da bolsa brasileira. Mas, afinal, como isso foi possível e quais são essas ações que deram um show no Ibovespa?
Esse grupo de ações é composto por 10 tickers, todos do segmento que, segundo os analistas da Empiricus Research, é o mais promissor para buscar lucros no cenário atual: as small caps.
Small caps nada mais são do que empresas menores, que dificilmente estão nos holofotes e têm valor de mercado de até R$ 5 bilhões.
O pulo do gato para buscar retornos bem atraentes está justamente no valor de mercado desses ativos. Por serem ações menores, ao mesmo tempo que carregam mais risco, têm maior potencial lucrativo em períodos em que os ventos estão favoráveis para a bolsa brasileira.
E foi isso que aconteceu desde o início do ano. O apetite ao risco do mercado aumentou devido à expectativa de queda dos juros e, embora a bolsa brasileira esteja em queda em agosto, os analistas da Empiricus Research defendem que isso não passa de uma reação de curto prazo e o Ibovespa deve continuar em voo alto.
Mas, como já foi observado desde o início de 2023, é possível ganhar muito mais dinheiro do que no Ibovespa apenas apostando nos ativos certos.
Essas 10 ações, por exemplo, já saltaram 620% do principal índice da bolsa brasileira e 415% do índice SMLL, que representa as small caps.
É claro que não dá para afirmar que os números do passado vão se repetir, mas a expectativa dos analistas é de que os próximos meses sejam ainda mais promissores.
Segundo os analistas da Empiricus Research, o bull market da bolsa brasileira (movimento de alta generalizada das ações) está só começando e o motivo para acreditar nisso está no gráfico a seguir:
Nos últimos 10 ciclos de corte dos juros, o Ibovespa teve uma alta média de 43% dois anos após o início do afrouxamento monetário e, em alguns anos, houve valorização de até 85%.
No caso de 2023, a primeira queda da Selic aconteceu no começo de agosto, com uma redução de 0,5% ponto percentual. Mas os cortes, segundo o mercado, não vão parar por aí.
Uma nova reunião do Copom vai acontecer no dia 20 de setembro e a principal “aposta” do mercado é de uma queda de mais 0,5% p.p.
O Boletim Focus divulgado na última segunda-feira (28) também mostra projeções animadoras para o investidor da renda variável. O levantamento evidencia que, até 2025, a taxa Selic deve alcançar 8,5% ao ano.
Isso pode abrir espaço para os ativos de risco saltarem, principalmente, porque os resultados operacionais das empresas tendem a melhorar e os investidores começarão a sair da renda fixa para buscar retornos mais atrativos nas ações.
A junção desses dois fatores pode fazer o Ibovespa subir – e muito –, como defende o co-CEO da Empiricus Research, Felipe Miranda. Segundo o analista, o índice pode chegar até 198 mil pontos já no final de 2024, caso haja um crescimento dos lucros das empresas na ordem de 20% no ano.
Mesmo com esse cenário bem promissor para o Ibovespa, não é nas maiores ações da bolsa que estão escondidos os verdadeiros tesouros.
A equipe de análise da Empiricus Research defende que a carteira de 10 small caps pode ser altamente beneficiada pela queda dos juros e consequente bull market.
Além disso, os analistas acreditam que, com as quedas recentes da renda variável em agosto, a bolsa brasileira está barata.
E é exatamente aí que está a oportunidade: essas 10 ações pequenas e fora do radar são papéis que se encontram ainda mais descontados e “em um ponto de entrada simplesmente espetacular”, defendem.
Ações deste segmento já se multiplicaram por até 250 vezes em bull markets passados
O histórico da bolsa também favorece o otimismo sobre investir em small caps em um cenário de juros mais baixos. O bull market das ações já aconteceu várias outras vezes na história, geralmente após um período difícil para os ativos de risco.
Em 2016, por exemplo, o contexto macroeconômico tinha algumas semelhanças com o que estamos presenciando agora. A…
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