O aumento dos preços dos imóveis no Luxemburgo ultrapassou largamente o crescimento dos rendimentos das famílias desde 2010, de acordo com um estudo publicado em novembro pelo Banque centrale du Luxembourg. Enquanto o custo dos imóveis aumentou 140% entre 2010 e 2022, o rendimento das famílias passou de 83.700 euros em 2010 para 116.000 euros em 2021, ou seja, um aumento de apenas 38%, segundo o estudo do Banco Central, que acompanhou a dívida, o rendimento e o património das famílias.
Estes números são mais uma prova de que o mercado imobiliário luxemburguês, em plena expansão, se tornou incomportável para os compradores. No entanto, os economistas do Banco Central concluíram que cada vez mais pessoas na escada da propriedade estão a pagar as suas hipotecas.
De acordo com o inquérito, a proporção de agregados familiares sem hipoteca aumentou, tal como o rácio de indivíduos sem dívidas.
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Entre 2010 e 2021, a proporção de agregados familiares com hipoteca diminuiu de cerca de 39% para pouco mais de 32%, de acordo com o inquérito. Em 2010, pouco mais de 21% dos agregados familiares tinham apenas uma hipoteca; esta proporção caiu para 19,5% em 2021, o último ano abrangido pelo inquérito.
Ao mesmo tempo, a dívida hipotecária média registou um aumento acentuado. Em 2021, as famílias tinham uma hipoteca média em dívida de 450 000 euros, mais do dobro do valor dos 11 anos anteriores, quando a hipoteca média em dívida era de 190.000 euros. O saldo médio das hipotecas aumentou em cada um dos últimos quatro inquéritos realizados pelos economistas do Banco Central, que foram realizados em 2010, 2014, 2018 e 2021.
Um aumento de 140% nos preços
As hipotecas constituem a maior parte da dívida acumulada pelas famílias em 2021, representando mais de 90% de toda a dívida das famílias, seguida pela “dívida não hipotecária”, 60% da qual são empréstimos ao consumidor para comprar um carro, por exemplo. Estes rácios mantêm-se inalterados em relação a 2018. Um terço de todas as dívidas hipotecárias diz respeito a outros bens que não a residência principal, observou o Banco Central.
Quase um em cada dois agregados familiares (46%) não tinha qualquer dívida há dois anos, em comparação com pouco menos de 42% em 2010. No entanto, a proporção de famílias com empréstimos pessoais aumentou de 19,6% para 21,3%. A dívida média de uma família endividada aumentou acentuadamente entre 2010 e 2021, de 140.000 euros para quase 300.000 euros.
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Estes números refletem o aumento dos preços dos imóveis no Luxemburgo, que aumentaram 140% entre 2010 e 2022 e só começaram a contrair-se no final do ano passado e este ano, devido ao aumento das taxas de juro. O valor dos imóveis no Grão-Ducado duplicou em quatro das últimas cinco décadas, desde meados dos anos 70, segundo o Observatoire de l’Habitat.
Os preços elevados dos imóveis também significam que o património global das famílias aumentou. A riqueza líquida média das famílias – que inclui ativos imobiliários e financeiros, mas exclui as pensões – situou-se em 1.270.000 euros em 2021, um aumento nominal de cerca de 41% em relação a 2018, quando era de 898.000 euros, e de 34% após o ajustamento pela inflação.
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“Estes aumentos do património líquido refletem principalmente os ganhos obtidos pelas famílias proprietárias da sua residência principal, graças ao aumento dos preços dos imóveis. Mais de dois terços dos agregados familiares luxemburgueses são proprietários da sua casa”, referem os autores.
O inquérito de novembro de 2021 inquiriu mais de 2.000 agregados familiares, uma amostra que representa 100% de todos os agregados familiares luxemburgueses. Os inquéritos anteriores excluíam os trabalhadores das instituições europeias e representavam apenas cerca de 90% dos agregados familiares.
(Artigo originalmente publicado no Luxembourg Times e adaptado para o Contacto por Tiago Rodrigues)
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